蛙泵业股份有限公司(首发)未通过

中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2022年第50次发审委会议于2022年4月28日召开,现将会议审核情况公告如下:

一、审核结果

(一)北京利仁科技股份有限公司(首发)获通过。

(二)青蛙泵业股份有限公司(首发)未通过。

二、发审委会议提出询问的主要问题

(一)北京利仁科技股份有限公司

1、发行人从事厨房小家电与家居小家电系列产品的生产与销售。发行人销售以线上渠道为主且高度集中于天猫、京东等第三方平台。请发行人代表:(1)说明2020年营业收入同比大幅增长且远高于同行业可比公司平均增速,2021年营业收入下滑的原因;(2)说明发行人与第三方平台渠道合作的稳定性与可持续性,是否对第三方平台渠道存在重大依赖;(3)说明自然人肖淑芳控制的公司与发行人是否存在关联关系或其他利益安排,发行人对其销售2021年大幅增加并成为第二大客户的原因及合理性;主要线下经销商的最终销售和库存情况,相关销售是否真实;(4)说明在小家电市场充分竞争的情况下发行人毛利率报告期内逐年上升的原因,是否与同行业可比公司一致;(5)结合上述因素说明发行人核心竞争力、未来市场空间及可持续盈利能力,相关风险是否已充分揭示。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2、报告期内,发行人主要产品代工比例较高。请发行人代表说明:(1)大量采用代工并逐年增加代工产量的原因及合理性,是否符合行业特征,发行人是否具备独立面对市场的生产能力和相应技术,代工厂是否与发行人构成同类产品竞争关系;(2)相关代工厂与发行人及实际控制人、董监高人员是否存在关联关系或其他利益安排;(3)向代工厂采购相关产品价格的合理性和公允性,是否存在由代工厂商承担成本费用的情况;(4)与主要代工厂商交易金额存在大幅波动的原因,代工渠道的稳定性和持续性。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

3、报告期内,发行人存在关联方占用资金、线上刷单、转贷、为关联方代垫费用、通过第三方代收货款等情况。请发行人代表说明:(1)报告期内向控股股东及关联方拆借资金的原因、拆借资金的实际流向和真实用途,是否还存在以代偿债务、代垫款项或其他方式被关联方占用资金的情形;(2)上述行为是否已得到彻底整改,是否还存在应披露未披露的其他情形,整改后的内控制度是否健全并有效执行。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

4、发行人报告期内部分网上经销商为实际控制人2015年已转让股权的公司。请发行人代表说明:(1)实际控制人2015年转让相关公司股权的真实性,是否存在股权代持等情况;(2)发行人为上述公司代垫平台费用的合理性;(3)报告期内发行人对上述公司应收账款金额较大的原因,是否符合发行人信用政策,相关公司是否与发行人实际控制人关联方存在大额资金往来;(4)实际控制人控制的较多企业处于亏损状态的原因,是否存在为发行人代垫成本费用的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

(二)青蛙泵业股份有限公司

1、发行人以经销模式为主。请发行人代表:(1)结合市场及同行业可比公司,说明收入增长趋势是否合理;(2)说明公司对经销商管理、进销存等内部控制情况,是否能够有效了解经销商的库存与终端销售实现情况,经销收入是否真实实现;(3)说明非法人经销商占比较高的原因及合理性,与非法人实体经销商是否存在第三方回款、现金收付款等情况,是否符合行业惯例;(4)说明经销商与发行人及其实际控制人、董监高或其他核心人员是否存在关联关系或其他利益安排,相互之间是否存在异常资金往来,是否存在虚增销售或虚构销售回款的情况。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2、请发行人代表说明:(1)深井泵产品外销毛利率与同行业可比公司相当、但内销毛利率明显高于同行业可比公司的原因及合理性;(2)深井泵产品销售价格高于同行业可比公司的原因及合理性;(3)发行人主要原材料消耗量与主要产品产量的匹配关系。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

另,湖北三赢兴光电科技股份有限公司(首发)和辽宁鼎际得石化股份有限公司(首发)延期审核,详见《第十八届发审委2022年第50次工作会议公告的补充公告(二)》。

?发行监管部

2022年4月28日